Obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych (FED) to wydarzenie, które ma istotny wpływ na globalne rynki finansowe, w tym na Europę i Polskę. Decyzje Fed dotyczące polityki monetarnej nie ograniczają się tylko do amerykańskiej gospodarki — ich skutki rozprzestrzeniają się na cały świat, oddziałując na handel, inwestycje, kursy walut oraz inflację w różnych krajach.
Zapytaliśmy ekspertów Totalmoney.pl, w jaki sposób obniżka stóp procentowych w USA wpływa na globalne i europejskie rynki oraz jakie mogą być konsekwencje tych decyzji dla polskiej gospodarki. Ponadto zapytaliśmy, czy inflacja w Polsce ma bezpośredni związek z wydarzeniami na rynkach światowych oraz jakie prognozy można wysnuć na nadchodzący rok 2025.
Decyzja Fed i jej znaczenie
Fed to najpotężniejszy bank centralny na świecie, a jego decyzje dotyczące stóp procentowych mają daleko idące konsekwencje dla rynków finansowych. Obniżka stóp procentowych przez Fed oznacza, że koszty kredytu w USA spadają, co pobudza gospodarkę, zwiększając konsumpcję i inwestycje. Gdy Fed obniża stopy procentowe, efektem jest często osłabienie dolara amerykańskiego, co wpływa na globalne relacje handlowe i przepływy kapitałowe. Słabszy dolar sprzyja amerykańskiemu eksportowi, ponieważ towary z USA stają się tańsze na światowych rynkach. Jednocześnie wzrasta presja na kraje z zadłużeniem denominowanym w dolarach, takie jak Brazylia czy Turcja, które muszą spłacać swoje zobowiązania drożej w lokalnych walutach.
Warto zauważyć, że decyzje Fed są bacznie obserwowane przez inne banki centralne, zwłaszcza Europejski Bank Centralny (EBC). Obniżka stóp w USA może wywierać presję na EBC, by zrewidować swoją politykę monetarną, szczególnie w sytuacji, gdy inflacja w strefie euro również nieznacznie spada. Globalne instytucje finansowe, takie jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW), także analizują działania Fed, ponieważ mają one wpływ na przepływy kapitałowe do krajów rozwijających się oraz na ich zadłużenie zagraniczne. – zaznacza Dagmara Sudoł, ekspert Totalmoney.pl
Globalny wpływ obniżki stóp procentowych
Obniżenie stóp procentowych w USA wpływa na gospodarki na całym świecie poprzez kilka mechanizmów. Po pierwsze, słabszy dolar amerykański sprawia, że eksport z USA staje się bardziej konkurencyjny, co może negatywnie wpływać na kraje o silniejszych walutach, takie jak te w Europie. Inwestorzy, szukając lepszych zysków, mogą przenosić kapitał na inne rynki, w tym do Europy, co podnosi wyceny aktywów i może ożywić rynki akcji i obligacji.
Jednak dla rynków wschodzących, takich jak Brazylia, Turcja czy Indie, obniżka stóp procentowych przez Fed ma dwojaki wpływ. Z jednej strony może pomóc w zmniejszeniu kosztów obsługi długu denominowanego w dolarach, co jest korzystne dla krajów, które zaciągnęły duże kredyty w tej walucie. Z drugiej strony, obniżka stóp w USA może spowodować napływ kapitału do tych krajów, co krótkoterminowo może zwiększyć ich rezerwy walutowe, ale jednocześnie powodować większą zmienność na rynkach finansowych.
Wpływ na Europę
Dla europejskich gospodarek obniżka stóp procentowych przez Fed może przynieść zarówno korzyści, jak i wyzwania. Słabszy dolar może osłabić eksport europejski, ponieważ towary z UE staną się relatywnie droższe dla amerykańskich konsumentów. Z drugiej strony, może to przyciągnąć inwestorów do Europy, ponieważ niższe stopy procentowe w USA skłaniają kapitał do szukania wyższych stóp zwrotu na rynkach europejskich.
Europejski Bank Centralny, który od dłuższego czasu zmaga się z wysoką inflacją i stagnacją gospodarczą w niektórych krajach strefy euro, może zostać zmuszony do dostosowania swojej polityki w odpowiedzi na działania Fed. Obniżka stóp w USA może spowodować wzrost presji inflacyjnej w Europie, ponieważ słabszy dolar podniesie ceny importowanych surowców, zwłaszcza ropy naftowej. EBC musi więc balansować między stymulowaniem wzrostu gospodarczego a kontrolowaniem inflacji, co nie jest łatwym zadaniem.
Wpływ na Polskę
Polska gospodarka, będąca częścią europejskiego systemu gospodarczego, nie jest izolowana od globalnych wydarzeń. Obniżka stóp procentowych w USA może mieć bezpośrednie i pośrednie skutki dla Polski. Po pierwsze, osłabienie dolara może prowadzić do umocnienia złotego, co obniży koszty importu, zwłaszcza surowców, takich jak ropa naftowa i gaz. – mówi Dagmara Sudoł z Totalmoney.pl
Jednakże umocnienie złotego może również wpłynąć negatywnie na polski eksport, ponieważ towary z Polski staną się droższe dla zagranicznych partnerów handlowych, zwłaszcza tych spoza Unii Europejskiej. To może spowodować spowolnienie wzrostu eksportu, który jest motorem napędowym polskiej gospodarki. Dodatkowo, jeśli obniżka stóp procentowych przez Fed przyciągnie inwestorów zagranicznych do Polski, może to doprowadzić do wzrostu cen aktywów, w tym na rynku nieruchomości i obligacji skarbowych.
Inflacja w Polsce a sytuacja globalna
Inflacja w Polsce jest w dużym stopniu determinowana przez globalne wydarzenia, w tym ceny surowców, sytuację na rynkach finansowych oraz politykę monetarną prowadzoną przez główne banki centralne. Wskaźnik inflacji pozostaje na relatywnie wysokim poziomie, głównie z powodu globalnych czynników, takich jak ceny energii, zakłócenia w łańcuchach dostaw oraz polityka monetarna Fed i EBC.
Warto również zauważyć, że decyzje Fed mają wpływ na kursy walutowe, które z kolei wpływają na poziom cen importowanych towarów. Osłabienie dolara amerykańskiego może przełożyć się na niższe ceny surowców energetycznych, co pomoże obniżyć inflację w Polsce. Jednak jednocześnie wzrost cen surowców spowodowany zwiększonym popytem na rynku globalnym może odwrócić ten trend, co sprawia, że prognozowanie poziomu inflacji w Polsce na kolejne lata jest trudnym zadaniem.
Prognozy na rok 2025
Rok 2025 może przynieść stabilizację na globalnych rynkach, o ile polityka monetarna Fed oraz innych głównych banków centralnych pozostanie umiarkowana. Dalsze obniżki stóp procentowych w USA mogą wspierać globalny wzrost gospodarczy, zwłaszcza w krajach rozwijających się, które korzystają z tańszego dostępu do kapitału. Polska, będąc częścią europejskiego rynku, może odczuć korzyści związane z ożywieniem gospodarczym na rynkach światowych. – podsumowuje Dagmara Sudoł, Totalmoney.pl
Jednakże ryzyka związane z globalną inflacją oraz zmiennością na rynkach surowców mogą wpłynąć na prognozy gospodarcze. Polska gospodarka, podobnie jak inne kraje na świecie, jest silnie powiązana z globalnymi trendami ekonomicznymi, zwłaszcza tymi wynikającymi z decyzji podejmowanych przez największe banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna USA. Ostatnia decyzja Fed o obniżeniu stóp procentowych zaskoczyła wielu ekspertów i może mieć daleko idące konsekwencje, zarówno dla rynków światowych, jak i europejskich, w tym dla Polski.
Artykuł zawierał lokowanie TotalMoney.pl
