Kredyty tanieją, choć stopy procentowe stoją w miejscu. Banki wiedzą coś, czego nie mówi RPP?

Kredyty coraz atrakcyjniejsze. I przede wszystkim tańsze

Jak wynika z analizy przygotowanej przez Andrzeja Prajsnara, eksperta serwisu RynekPierwotny.pl, w ofertach bankowych widać wyraźną "odwilż" - i to mimo że RPP zdecydowała się na przedłużenie pauzy w łagodzeniu polityki pieniężnej.

Okazuje się bowiem, że mediana oprocentowania nowych hipotek w dziewięciu wiodących instytucjach finansowych spadła w styczniu poniżej 6 proc. Przeciętna oferta kredytu z okresowo stałą stopą wynosi obecnie niespełna 5,8 proc. Jest to wyraźny sygnał, że sektor bankowy dyskontuje przyszłe decyzje RPP, obniżając marże i dostosowując ofertę do spodziewanych, niższych kosztów pozyskania kapitału w nadchodzących kwartałach.

Najciekawsze wnioski płyną jednak z porównania dwóch typów oprocentowania. Przez ostatnie lata, kiedy inflacja gwałtownie rosła, bezpieczną przystanią były kredyty o stałej stopie. Styczeń przyniósł jednak wyrównanie stawek. Przeciętne oprocentowanie zmienne zrównało się z poziomem stałym, oscylując wokół 5,8 proc. Warto przypomnieć, że jeszcze niedawno Polacy masowo wybierali kredyty ze stałym oprocentowaniem – teraz jednak sytuacja rynkowa zaczyna premiować inne podejście.

Co więcej, jeśli spojrzymy na najatrakcyjniejsze oferty rynkowe, a nie tylko na średnią, zmienne oprocentowanie wydaje się obecnie bardziej kuszące. Najtańsze propozycje oparte o WIBOR (lub jego następcę) oferują oprocentowanie rzędu 5,62 proc., podczas gdy najtańsze stałe stopy to wydatek na poziomie 5,73 proc.

Pozostaje jednak pytanie, czy kredytobiorcy, mając w pamięci doświadczenia z lat 2022-2023, kiedy to raty kredytów złotowych poszybowały w górę, zdecydują się ponownie zaufać zmiennym wskaźnikom. Perspektywa wiosennych obniżek stóp procentowych przez NBP czyni ten wariant kuszącym, gdyż każda decyzja Rady będzie automatycznie obniżać ratę (czego nie można powiedzieć o zablokowanym na 5 lat oprocentowaniu stałym).

Co może nas czekać w kolejnych miesiącach 2026 r.?

Eksperci na razie są ostrożni w stawianiu prognoz na koniec 2026 r. Bazowa prognoza zakłada, że główna stopa referencyjna NBP znajdzie się w przedziale między 3,5 a 4,0 proc. Szacuje się, że dzięki temu zdolność kredytowa Polaków poprawi się o około 9 proc., co jest wynikiem znacznie skromniejszym w porównaniu do 22-procentowego skoku zanotowanego w 2025 r. Wzrost ten będzie napędzany głównie przez rosnące wynagrodzenia, a nie tani pieniądz.

Analitycy dopuszczają jednak również wariant nieco mniej optymistyczny. Zakłada on głębsze cięcia stóp, do poziomu 2,5-3,0 proc. (prezes NBP Adam Glapiński przyznał na wczorajszej konferencji, że stopy procentowe mogłyby spaść poniżej 3,5 proc.). To teoretycznie podniosłoby zdolność kredytową aż o 14 proc.

Eksperci przestrzegają jednak przed huraoptymizmem; tak głębokie luzowanie polityki pieniężnej zazwyczaj jest reakcją banku centralnego na poważne problemy gospodarcze, takie jak gwałtowne spowolnienie wzrostu PKB czy wzrost bezrobocia. W takiej sytuacji niższa rata kredytu może nie rekompensować ryzyka utraty stabilności zatrudnienia, co paradoksalnie mogłoby ostudzić popyt na rynku nieruchomości skuteczniej niż wysokie stopy procentowe.

Obserwuj nas w Google Discover

Podobają Ci się nasze treści?

Google Discover

Obserwuj