Home -
Finanse -
Jedno rozporządzenie i WIBOR znika. MF zdradza szczegóły reformy i dopuszcza ujemny spread

Jedno rozporządzenie i WIBOR znika. MF zdradza szczegóły reformy i dopuszcza ujemny spread

Wszystko jest już jasne - Ministerstwo Finansów definitywnie ucięło dyskusje prawników i części środowiska bankowego, którzy liczyli na ustawowe uregulowanie kwestii likwidacji wskaźnika WIBOR. Z najnowszych odpowiedzi resortu na pytania PAP wynika jasno, że zamiana wskaźnika w starych umowach kredytowych nastąpi w drodze rozporządzenia. Co więcej, rząd przygotowuje się na scenariusz, w którym nowy wskaźnik - POLSTR - okaże się droższy od obecnego.

Edyta Wara-Wąsowska19.12.2025 12:15

Finanse

19.12.2025 12:15

Edyta Wara-Wąsowska

redaktor

Rozporządzenie zamiast ustawy. MF twierdzi, że to skutek unijnej legislacji

Decyzja o ścieżce legislacyjnej nie jest - według zapewnień MF - kwestią politycznego wyboru, lecz koniecznością wynikającą z prawa unijnego.

Resort powołuje się na Rozporządzenie BMR, które wyznacza ramy dla reformy wskaźników w całej Unii Europejskiej. Zgodnie z tymi przepisami, to organ władzy wykonawczej (w tym przypadku Minister Finansów), a nie parlament, posiada delegację do wyznaczenia zamiennika dla znikającego indeksu.

Dla rynku oznacza to koniec niepewności co do formy prawnej, ale początek skomplikowanej operacji na milionach ważnych umów. Rozporządzenie zadziała automatycznie w tych kontraktach, które nie posiadają odpowiednich klauzul awaryjnych lub w których strony nie dojdą do porozumienia w drodze aneksu.

Pułapka wyższych stóp. POLSTR droższy od WIBOR-u

Największym wyzwaniem operacyjnym reformy jest fakt, że wytypowany następca - wskaźnik POLSTR - w swoich najpopularniejszych wariantach terminowych (3M i 6M) jest obecnie wyższy niż likwidowany WIBOR. Wynika to z metodologii; POLSTR opiera się wyłącznie na danych transakcyjnych (depozyty overnight), co w obecnych warunkach rynkowych winduje jego wartość.

Dane z połowy grudnia 2025 r. są bezlitosne. WIBOR 3M wynosił 4,04 proc., podczas gdy jego odpowiednik POLSTR 3M osiągnął poziom 4,22 proc. Jeszcze większa przepaść dzieli wskaźniki półroczne; WIBOR 6M to 3,92 proc., a POLSTR 6M aż 4,57 proc. Mechaniczne zastąpienie jednego wskaźnika drugim oznaczałoby dla kredytobiorców automatyczną podwyżkę raty, co stałoby w sprzeczności z pierwotnymi obietnicami politycznymi o "tańszym i sprawiedliwszym” wskaźniku.

Ujemny spread jako bezpiecznik. MF ma plan

Aby zneutralizować ten efekt, Ministerstwo Finansów nie wyklucza zastosowania ujemnego wskaźnika korygującego (spreadu). Mechanizm ten ma za zadanie wyrównać różnicę ekonomiczną między starym a nowym indeksem w momencie konwersji.

Resort finansów podkreśla, że spread może być dodatni, zerowy lub ujemny - wszystko zależy od matematyki rynkowej w dniu "zamrożenia” stawek. Celem jest zachowanie neutralności ekonomicznej operacji, tak aby zmiana wskaźnika nie była podstawą do podważania umów w sądach ani nie drenażowała kieszeni klientów.

Ostateczną wysokość spreadu zaproponuje Komisja Nadzoru Finansowego, a zatwierdzi Komitet Stabilności Finansowej.

Alternatywnym scenariuszem, o którym głośno mówi sektor bankowy, jest zmiana tenoru, czyli okresu, na jaki ustalana jest stopa procentowa. Tadeusz Białek, prezes Związku Banków Polskich, sugeruje, że standardem rynkowym może stać się wskaźnik POLSTR 1M (jednomiesięczny). Jego wartość (3,9 proc. w połowie grudnia) jest zbliżona do obecnego WIBOR-u, co naturalnie minimalizowałoby konieczność stosowania skomplikowanych korekt.

Niezależnie od wybranej metody, harmonogram jest napięty. Zgodnie z mapą drogową wypracowaną przez Narodową Grupę Roboczą, WIBOR ma całkowicie zniknąć z polskiego krajobrazu finansowego już do początku 2028 r.

Dołącz do dyskusji

zobacz więcej:

kredyt,Ministerstwo Finansów,polstr,wibor,związek banków polskich

kliknij by przejść do następnego posta

Najnowsze

Warte Uwagi

Pożyczył 500 zł na 3000 proc. Dopiero po 20 latach sąd uznał to za rażącą niesprawiedliwość

19.12.2025 12:53, Katarzyna Zuba

Jedno rozporządzenie i WIBOR znika. MF zdradza szczegóły reformy i dopuszcza ujemny spread

19.12.2025 12:15, Edyta Wara-Wąsowska

Zmiany w zasiłku chorobowym, kontroli L4 i wydawaniu orzeczeń. Finał prac nad nowelizacją przepisów

19.12.2025 11:29, Edyta Wara-Wąsowska

A jednak nie będzie podwyżki części podatków w 2026 r. Zadecydowało prezydenckie weto

19.12.2025 10:44, Marcin Szermański

Korzystne zmiany w składce zdrowotnej w 2026 r. Część przedsiębiorców na nich skorzysta

19.12.2025 9:57, Edyta Wara-Wąsowska

Często nawet nie wiesz, że należysz do klasy średniej w Polsce

19.12.2025 9:26, Mateusz Krakowski

Rodzinny spór o spadek. Czasem można postawić dodatkowe ściany, zamiast sprzedać udziały w mieszkaniu

19.12.2025 8:43, Aleksandra Smusz

Prezenty pod choinkę to potencjalna pułapka. Sprawdź, kiedy fiskus się nimi zainteresuje

19.12.2025 8:00, Rafał Chabasiński

Szara strefa związków. Co ukrywamy pod maską małżeństwa z rozsądku?

19.12.2025 7:18, Aleksandra Smusz

Możesz już dzwonić i pisać SMS-y z Revoluta. Fintech wkroczył na rynek telekomunikacyjny

19.12.2025 6:38, Marek Śmigielski

Cichy zabójca w starym kominie babci. O tym zapominamy, remontując domy seniorów

18.12.2025 17:41, Aleksandra Smusz

Mieszkanie kupione pod wynajem w 2026 r. może się zwrócić dopiero w połowie XXI wieku

18.12.2025 16:01, Marcin Szermański

Nawet najlepsze autocasco nie pomoże ci w tych krajach. Pozostaje tylko modlitwa

18.12.2025 15:03, Marcin Szermański

Ford wycofuje się z produkcji aut elektrycznych. Wszystko przez politykę Trumpa

18.12.2025 14:10, Mateusz Krakowski

Bez studiów nie powinno się wykonywać tego zawodu. Do Sejmu trafiła petycja w tej sprawie

18.12.2025 13:20, Mateusz Krakowski

Właściciele nieruchomości muszą przygotować się na kontrole. Niektórzy zapłacą zaległy podatek

18.12.2025 12:38, Edyta Wara-Wąsowska

Przedsiębiorcy rozważający leasing muszą się pospieszyć. Od 1 stycznia wchodzą ogromne, niekorzystne zmiany

18.12.2025 11:56, Edyta Wara-Wąsowska

Pensja rośnie im tylko o inflację, a i tak wpadają w drugi próg podatkowy. Łącznie dotyczy to 2,5 mln Polaków

18.12.2025 11:55, Marcin Szermański

Tyle zarabiają pracownicy samorządowi. Są nowe dane GUS

18.12.2025 10:56, Mateusz Krakowski

W ING Banku Śląskim porozmawiasz z asystentem AI. Bank chce ułatwić klientom życie

18.12.2025 10:10, Mateusz Krakowski

Zmiana metod działania PIP. Algorytm ZUS pomoże wytypować firmy do kontroli

18.12.2025 9:38, Edyta Wara-Wąsowska

„Jeszcze przed ślubem wiedziałam, że się rozstaniemy”. Prawnik ujawnia prawdę o rozwodach

18.12.2025 9:01, Aleksandra Smusz

Polacy muszą przygotować się na wzrost podatków i opłat lokalnych w 2026 r. Maksymalne stawki już są

18.12.2025 8:21, Edyta Wara-Wąsowska

Wynajmujesz lokal firmie? Lepiej polub się z KSeF

18.12.2025 7:43, Rafał Chabasiński

Pułapka dziedziczenia. Po śmierci małżonka możesz być właścicielem mieszkania z teściami

18.12.2025 6:58, Aleksandra Smusz

Dwie kasy w Biedronce czynne tylko w okresie świąt. Dlaczego sieć trzyma zamknięte stanowiska?

17.12.2025 17:59, Aleksandra Smusz

Do gór trzeba mieć szacunek. Do innych obywateli również, a za akcje ratunkowe w Tatrach powinieneś płacić ty albo ubezpieczyciel

17.12.2025 16:07, Marcin Szermański

Jeśli zachowujesz się w sklepie w ten sposób, jesteś na "czarnej liście" kasjerów

17.12.2025 15:35, Miłosz Magrzyk

Kredytobiorcy mają powód do zadowolenia, oszczędzający niekoniecznie. A będzie tylko gorzej

17.12.2025 14:47, Igor Czabaj

"Strefy wolne od Airbnb". Samorządy i posłowie chcą zmian w najmie krótkoterminowym

17.12.2025 14:01, Mateusz Krakowski